ETF,ELW,인덱스펀드 요약

인덱스펀드

■ 인덱스펀드(index fund)

인덱스는 즉 지수를 뜻하는 말이며 인덱스펀드는 특정 지수의 수익률을 따라가는 것입니다.

즉, 증권시장의 장기적 성장 추세를 전제로 하여 주가지표의 움직임에 연동되게 포토폴리오를 구성하여 운용함으로써 시장의 평균 수익을 실현하는 것을 목표로 하는 포트폴리오 운용기법입니다.

최소의 인원,비용으로 투자위험을 효율적으로 감소시키기 위하여 가능한 한 적은 종목으로 주가지표의 움직임을 근접하게 추적할 수 있는 포트폴리오를 구성하는 것이 자산운용의 핵심입니다.

국내에서 발표되고 있는 주요 인덱스에는 코스피지수, 코스피200지수, 한경지수, 매경지수 등이 있습니다.

■ ETF(상장지수펀드)

ETF(Exchange Traded Fund) 말 그대로 인덱스펀드를 거래소에 상장시켜 투자자들이 주식처럼 편리하게 거래할 수 있도록 만든 상품입니다.

투자자들이 개별 주식을 고르는데 수고를 하지 않아도 되는 펀드투자의 장점과, 언제든지 시장에서 원하는 가격에 매매할 수 있는 주식투자의 장점을 모두 가지고 있는 상품으로 인덱스펀드와 주식을 합쳐놓은 것입니다.

그 구성종목과 수량 등 자산구성내역(PDF)이 투명하게 공개되어 있고, 장주에는 실시간으로 순자산가치(NAV)가 제공되어 거래에 참고할 수 있고 ETF는 1좌를 거래할 수 있는 최소한의 금액만으로 분산투자 효과를 누릴 수 있어 효율적인 투자수단으로 보며, 펀드보다 운용보수가 낮고 주식에 적용되는 거래세도 붙지않는다는 장점이 있습니다.

■ELW(Equity Linked Warrant)

ELW: 주식워런트증권이라고도 불리며 주식워런트증권은 당사자 일방의 의사표시에 의하여 특정 주권의 가격 또는 주가지수의 변동과 연계하여 미리 약정된 방법에 따라 주권의 매매 또는 금전을 수수하는 권리가 부여된 증서인데, 특정한 주식을 기초자산으로 하여 특정시점(예 만기 4개월)후에 

사전에 정한 가격(행사가격, 예: 10만원)보다 높은지 낮은지에 따라 그 수익이 결정되는 상품입니다.

예를 들어 3개월 후 현대자동차 주식이 강세를 보일 것으로 예상하고 이 회사의 주식이 현재가 70,000원이고 현대자동차 콜 워런트가 4,500원으로 발행되었다고 가정해보겠습니다.

그 행사가격을 70,000원으로 하여 매수한 경우(현재 70,000원에 거래되는 이 회사 주식을 3개월 후 행사가격 70,000원에 살 수 있는 권리를 현시점에서 4,500원에 매수한 거래형태임), 이 회사의 콜 워런트 발행 1개월 후에 현대자동차 주가가 7,000원 상승한 77,000원인 경우라면 현대자동차 콜 워러튼 시장가격(이론가격)은 85,00원이 됩니다.

이 회사 주식은 투자금액 대비 10% 이익(70,000원 -> 77,000원)이고, 콜 워런트는 투자금액 대비 88.9%의 이익(4,500원 -> 8,500원)이 있는 것입니다.